解析 | 铁矿石价格走势强劲,创十年来新高

铁矿石价格走势强劲,创十年来新高

在全球经济恢复的热潮下铁矿石现货价格回升至2011年初以来的最高水平,且上涨趋势仍看不到尽头。据标标普全球能源咨询(S&P Global Platts)数据显示,中国华北铁矿石价格指数(CFR)上涨62%,铁矿石指数上涨6.55美元 (+3.6%),至每吨187.75美元,创下至2011年2月22日以来新高。接下来我们一起看看是什么原因导致铁矿石价格激增。




铁矿石价格猛涨,澳洲矿业公司BHP有望超越全年出口目标伴随着铁矿石价格正在测试以美元为基准计算的历史最高点,这意味着必和必拓(BHP)、力拓(RIO)以及FMG等矿商从中获得的利润将比10年前的资源繁荣时期更为丰厚。然而在过去一周Rio及Mineral Resources宣布由于西澳铁矿石心脏地带的劳动力短缺采矿数量有所下降。BHP表示21年将继续保持强劲的发展势头,若能够在6月30日的三个月内出货7600万吨,则可超过其全年出口目标的上限。此外和必拓表示新建的价值30.6亿美元的South Flank铁矿石计划也将在2021年中期按时按计划进行,这一趋势推动公司股价一路走高。


铁矿石价格飞升的驱动力历史因素从历史缘由上看,2019年一月的巴西淡水河谷爆炸事件,淡水河谷公司被要求暂停营业并冻结了这家企业118亿雷亚尔资金(213亿人民币)用于赔偿。淡水河谷公司作为全球最大的铁矿石开采商,今年第一季度铁矿石产量为6900万吨低于分析师平均预测7200万吨,这也加速了铁矿石价格的上升。其中淡水河谷公司铁矿石产量低于预期的主要原因是由于重新开发开放的矿山仍在缓慢恢复作业和生产率有所下降等。

全球经济复苏,拉动对大宗商品需求再者,在过去的一个月中伴随着新冠疫苗的普及与加速接种,全球对经济恢复的热情不断高涨。不只是铁矿石价格,铜,原油,农产品等价格都在上涨。铜价拉到了十年高位,原油价格也在4月20日上升至3月18日以来一个月新高。美国原油期货报价64.38美元/桶,涨幅0.36%;布伦特原油期货报价67.39美元/桶,涨幅0.48%,于此同时农产品价格也都在相应上涨。Liberum Capital在报告中指出,伴随着主要大宗商品消费国家(中国、北亚、美国、欧洲等)的稳定需求量增加,全球商品的的消费率和贸易量再次达到并超过了新冠疫情前的水平。在未来大宗商品走势中,相比于特定的业内因素,宏观因素及宏观国际事件将成为驱动价格的主要因素。例如疫情在重要大宗商品出口国的快速扩散,美国与伊朗等国的地缘政治关系等。


澳洲铁矿石产业的机遇与挑战伴随着铁矿石价格的一路高涨,澳大利亚经济也受其有益影响,推动经济发展。其中中国作为澳大利亚的最大出口国,中国21世纪的快速经济发展带来了大量的铁矿石需求, 单中国一个出口国就占到澳大利亚铁矿石出口额的80%以上。2021年第一季度澳大利亚对华出口铁矿石达到了2.8344亿吨,同比增长8%高于市场预期,其中三月对华出口为132亿美元,创下单月历史新高。中国工业部表示将采取措施稳定原材料价格并加强对市场的监管,在未来的3-5年中国对钢铁的需求量也将放缓增长。不过这也侧面映射出近三年内,中国作为铁矿石的主要买家,其对于铁矿石需求依然强劲,澳洲专家甚至表示直至2025年中国才将摆脱对澳洲铁矿石的依赖。除此之外,中国的一带一路计划也将带动起周边国家对于基本建设的发展。

对于其他较小的出口国而言,比如印度和东南亚国家,虽然面临价格上升的压力,但是因为经济发展需要,对铁矿石的需求仍然强劲。