热点|收入增长900%,前景可观的医疗设备公司Atomo Diagnostics

2020年09月07日



近日,澳洲今年刚上市的医疗诊断公司Atomo Diagnostics发布了IPO后的首个年报。

  • 由于对COVID-19抗体测试的需求激增,Atomo Diagnostics(ASX: AT1)的收入在20财年增长了将近900%;

  • 公司的毛利润从19财年的10万澳元攀升至今年的320万美元。考虑到IPO和其他财务费用,该公司20财年的法定亏损有所增加。

  • 在2020财年末,Atomo拥有2700万澳元的银行存款,债务状况良好。

  • Atomo将专注于在澳大利亚和美国扩展其COVID-19和HIV的检测产品

  • ·在财报公布后,AT1的股价出现了一定幅度的下跌,目前股价为每股0.375澳元。


主营业务

Atomo Diagnostics Limited(ASX:AT1)是一家总部位于澳大利亚悉尼的医疗诊断设备公司。公司于2020年4月在澳洲证券交易所上市,目前市值约为2.5亿澳元。


其主营业务是为全球医疗诊断市场提供独特的快速诊断测试(RDT)设备以及相关的技术专利。公司目前拥有全球范围内的业务分布,并从事开发、制造和销售简化快速测试的创新专利设备。与传统的血液检测试剂盒相比,AT1的检测设备可以在很大程度上简化检测过程并降低检测的错误率。检测产品自15年投放市场后已累计售出超过55万套HIV快速测试设备。目前公司生产的产品主要有两种,一种是传统的测试套件,另一种是在传统的套件基础上,公司开发的另一种独特的集成装备,提供基于血液的快速诊断测试,15分钟就可以达到测试结果。



从主要的商业模式来看,公司有两种主要的商业模式,一种是Atomo通过战略合作伙伴,以Atomo自有品牌或自有标签将产品商业化,用于HIV和COVID-19的专业使用以及HIV的自我检测。另一种商业模式是OEM平台,组装提供给诊断制造商的设备,后者包含自己的诊断分析(试纸),客户负责商业启动以及相关的市场、销售和分销成本。今年6月份,Atomo与NG Biotech扩大了其基于COVID-19快速测试的合作伙伴关系。根据现有协议,Atomo已向NG Biotech提供其Galileo快速测试设备,用于NG Biotech的COVID-19抗体测试。该协议的初始订单是397,200台设备,NG Biotech有权购买多达246.5万台设备。


随着合作伙伴关系的扩大,Atomo现在拥有在澳大利亚,新西兰和东南亚多个国家和地区销售和分销COVID-19抗体测试的专有权。该测试将以“ AtomoRapid COVID-19(IgG / IgM)”品牌上市销售。AT1在全球范围不断发展, 在美国,欧洲和全球医疗市场,向医疗分销商销售已批准的Atomo完成测试,向诊断客户销售Atomo设备,市场吸引力不断增强。



财务分析

公司的基础EBITDA从19财年亏损408万澳元改善至20财年亏损238万澳元,营收增长895%至537万澳元。包括20财年资本化金额在内的研发支出总额约为230万澳元,反映了产品开发和制造过程改进方面的持续投资。公司在4月份在首次公开的IPO中成功融资3000万澳元,并在当月成功偿还所有的债务。



增长驱动力

公司的收入之所以不断的上涨,是由于在澳洲市场和法国市场需求的骤增以及欧洲和美国其他OEM业务的增长以及客户对集团COVID-19护理点抗体检测设备需求巨大。以下是AT1在澳洲和法国市场的主营业务的表现情况:

法国市场

公司在3月20日与法国NG Biotech SAS公司签署合作协议,在法国销售COVID-19抗体RDT设备,目前为止NG生物技术公司已订购175万台设备。从8月20日与Access Bio,Inc签署合作协议,9月21日之前在北美市场销售200万份COVID-19抗体RDT检测。


澳洲市场

8月份,TGA批准在澳大利亚供应AtomoRapid COVID-19抗体快速测试,意味着Atomo可以向医疗专业人士出售COVID-19检测产品。生产水平从每月30万份提升到75万份,以满足预期的需求。在大流行期间,Atomo卖出了100多万份COVID-19抗体测试产品,预计整个21财年还会卖出数百万份。

股价走势

公司股价自4月份上市以来波动较大,股价从IPO后的每股0.566澳元的高点持续下跌,尤其是在Walker Group Pty Limited宣布抛售1160万澳元的股票以后,AT1的股价更是一路跌倒谷底,随后开始从六月中旬的谷底0.29澳元每股一路反弹至本月初的0.45澳元每股。从疫情期间的表现来看,短期内的COVID-19检测需求的暴增显著推动了公司收入的增长,使得市场对公司年报有一个十分良好的预期。同时,与不同合作伙伴签订的设备协议也在不断地扩大公司产品可进入市场的范围,以寻求更大的发展潜力。随着年报数据的落地,再加上大盘的走低,公司的股价从近期的每股0.45澳元高点开始下跌。


总结

展望2021财年,Atomo将在维持现有产品及业务高速增长的环境下继续扩张新产品线及新市场的可能性,公司预计将向FDA提交Atomo / Access Bio CareStart COVID-19作为护理点测试产品的紧急使用产品授权。同时,Atomo的自检产品Elion有望在21财年逐渐普通消费者市场开始投放。再加上数字健康解决方案对公司OEM产品线及消费市场的支持,预计再打开消费者市场之后,Atomo将有望迎来新一轮的增长契机。


Atomo Diagnostics Limited是一家前景良好的医疗设备公司,随着COVID-19抗体测试的需求飙升推动了公司的成长,到2020财年末,Atomo在银行有2710万澳元的存款,并且现在没有任何债务。在疫苗研制出来之前,公司发展的重点仍然是在美国、澳大利亚和其他市场增加COVID-19测试的使用,并加大投资,在最新更新的AT1财报中,可以看到非常积极的全年业绩,我们认为公司未来发展前景良好。








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