热点丨PayPal进军BNPL,撼动行业格局

2020年09月10日



背景介绍


美国时间2020年8月31日,PayPal (NASDAQ:PYPL)宣布即将在美国市场发布一款类似于AfterPay/ZipPay的金融产品“Pay in 4”,这款金融产品的上线,意味着PayPal正式的进入“buy now pay later”(先买后付)的竞争行列。


消息发布后,PayPal的股价小幅上涨,但这一消息使此前的行业巨头Afterpy,Zip以及Sezzle股价均应声下跌。PayPal这一操作,究竟会如何改变BNPL的行业格局,对其他供应商带来怎样的竞争压力?



PayPal业务介绍

PayPal是一家于1998年12月成立的第三方支付服务商,总部位于美国加利福尼亚州的圣荷西市。取代了传统的邮寄支票或汇款方式,PayPal支持用户之间自由转移资金,并以邮件作为唯一的身份识别方式。同时PayPal也与一些电子商务网站合作,作为其主流的支付方式之一,用户通过此种方式付款时,PayPal从中收取相当比例的手续费。



“Pay in 4”的推出,在全美范围内允许所有的PayPal用户在购买价值在30美元到$600美元商品时,可以在6周时间内分4期还款,在按时还款的前提下,免除任何手续费或利息。当用户选择PayPal支付时,“Pay in 4”作为一个选项会出现在用户的PayPal钱包里。PayPal表示其可能会对用户进行“软信用核查”。“Pay in 4”正式推出时间为2020年四季度。



对BNPL公司的影响

“Pay in 4”的生存环境如何以及将会对澳洲市场产生什么样的影响,得从它的潜在竞争对手来分析。目前在美国市场上可以提供“buy now pay later”的澳洲服务商最主要的巨头公司是AfterPay(ASX:APT), ZipPay (ASX:Z1P)和Sezzle(ASX:SZL),其中AfterPay市场份额占比最大。


目前 PayPal 在美国拥有 1.9 亿用户,几乎是Afterpay在美国用户量的60倍,覆盖商户众多,用户基础庞大。对未使用过类似先买后付产品的美国用户来说,PayPal的新产品可能会更容易被新用户所接受。



PayPal的合作商家覆盖面积更大,零售商可以不必与Afterpay等其他平台建立沟通,直接通过PayPal向客户提供BNPL的支付方式,这将直接影响AfterPay和Zip这类公司扩展商家和客户链接的难度,可能需要更高的市场营销成本来保证公司的扩展进度。ZIP针对美国市场的Quadpay虽然允许客户在未签约的商户中使用,但消费者也必须多付1美元的费用,降低了其竞争优势。



同时,PayPal拥有更大体量的客户信息数据库,有更多的途径了解所有客户的风险。所以他们可能可以更好地评估信贷风险,降低了PayPal先买后付的坏账风险。


PayPal的加入也预示了作为风口行业的BNPL,可能会吸引越来越多的电子商务巨头加入竞争的行列,美国电子商务巨头Shopify也宣布计划推出分期付款的服务。

总结

在目标市场依然庞大和分期付款模式渗透率相对较低的大环境下,“Pay in 4”的推出可能对现有的BNPL市场造成深远的影响,PayPal现有的客户量和签约商户数,以及其更完善的数据库,都可能很大程度挤压Afterpay,Zip等公司的市场空间,其他巨头,如银行(NAB)等进入该市场也可能再次打压BNPL行业,行业格局可能发生巨大变化。但这一行业的市场空间依然巨大,Afterpay和Zip在澳新市场依然具备领先优势,消费向线上平台的转移趋势也使已经和部分大型线上零售平台建立合作关系的Afterpay和Zip仍具备竞争优势,其累计了大量的用户和品牌效应,也使其有能力在行业中具备一定的生存空间,在这个发展潜力巨大的行业中仍具备可观的前景。









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