热点丨维珍澳洲破产重组进入白热化,老牌航空公司终将花落谁家?



疫情导致的旅游禁令给交通运输业尤其是航空公司带来了毁灭性的灾难。维珍澳洲航空现已进入破产重组程序,竞标阶段逐步白热化。这家老牌澳洲航空公司的未来将何去何从?哪家公司最后会将其收购?今天我们来整理一下Virgin的竞标进展。


官方动态回顾

从维珍的官方公告来看,整个系列的停牌重组事件要从3月31日的实体证券暂停交易开始。

3月31日,维珍澳大利亚航空在公告宣布实体证券暂停交易,并且承认《澳大利亚日报》今天的报道,确认将继续探索一系列应对COVID-19危机的方案,包括要求澳大利亚政府提供14亿澳元的财政支持,以作为更广泛的行业支持计划的一部分,为长期危机做准备。

4月14日,维珍再次暂停实体证券交易,并且在4月16日宣布停牌,至今再未开启。



4月20日,VAH穆迪评级更新:穆迪投资者服务公司今天将维珍澳大利亚航空控股有限公司的企业家族评级从B3降至Caa1。同时,穆迪已将维珍航空的高级无抵押和支持高级无抵押评级从Caa1降至Caa2,并将其支持的高级无抵押MTN计划从(P)Caa1降至(P)Caa2。

4月21日,维珍澳大利亚航空进入自愿管理程序:航空公司已进入自愿管理阶段,以进行资本重组,并确保在COVID-19危机中处于有利的财务状况。4月22日,在进入自愿管理程序后,由于拟议资本重组,维珍澳大利亚航空的评级降低至“CC”,展望负面。

同日,在4月22日穆迪评级再次更新:维珍澳大利亚航空控股有限公司(Virgin)进入自愿管理,维珍企业家族评级现为Caa1,和无抵押评级为Caa3。评级也仍在审查中,有待进一步降级。

5月18日,VAH-破产管理程序推进至竞标人名单:维珍澳大利亚航空集团的破产管理人Vaughan Strawbridge,John Greig, Sal Algeri及Richard Hughes今天宣布,为维珍澳大利亚航空尽快完成自愿破产管理寻找新的所有人的过程中完成重大一步,完成参与者的入围名单。



重组进展

初步:四家公司入围第二轮竞标

在5月18日维珍澳大利亚航空公司(Virgin Australia)及其破产管理人德勤(Deloitte)经过一个漫长的周末谈判,最终选定了四家公司参加拍卖的第二轮竞标。他们分别是当地私人股本公司BGH Capital,美国低成本运营商投资者Indigo Partners,航空公司投资者Cyrus Capital Partners和国际私募基金巨头Bain Capital。提议收购企业的价值可能在35亿至40亿美元之间。预计有两个竞标者将进入销售过程的后期阶段,直到6月12日的最终竞标日期才完成冲刺。


根据德勤提供的初期评估,维珍澳大利亚航空公司共有约1万名债权人,负债总额为69亿澳元;其中包括除了23亿澳元担保贷款之外,还有飞机融资租赁19亿澳元,无担保债券20亿澳元,以及欠员工的4.5亿澳元,欠交易商的1.67亿澳元,还有欠房东的7100万澳元。


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