热点丨疫苗最新进展刺激全球市场走高,个股走势发生反转

疫苗最新进展刺激全球市场走高,个股走势发生反转

本周一美股开盘期间,辉瑞公司(Pfizer)在美国大选结果为股市带来反弹期间,继续为全球指数锦上添花,辉瑞宣布了其和德国合作伙伴BioNTech研发的mRNA新冠疫苗取得了最新的三期临床结果。根据对4.4万名志愿者的三期临床分析发现,这款疫苗有效性高达90%。这一结果远远超过了FDA的疫苗要求(普通流感疫苗有效率仅为70%)。消息一出,立即对全球资本市场注入了催化剂,各大市场指数纷纷大幅走高,而黄金也再次因疫苗消息受挫。

澳股当日表现?

澳股大盘在前一日刚创下疫情以来的新高后,本周二开盘一度上涨至6438点,涨幅达到2.21%,但随后一路走低,最终当日收在6341点,收涨0.66%。然而并非所有板块都受到了疫苗消息的推动,板块的趋势在当天发生了大逆转,资金更偏向受到疫情风险最大的股票上。


其中,此前受到疫情的负面影响的板块在当天录得大幅上涨,其中能源板块当日收涨8.54%,银行股大幅上涨3.90%,其中NAB当日收涨7.59%;工业板块在SYD和QAN等旅游相关的公司带动下上涨了3.76%;地产板块方面,市场或预计消费者重回实体店消费,零售地产股大幅反弹,URW上涨了43.55%,VCX,SCG,MGR等涨幅均超过10%,而工业地产大幅回调,GMG跌幅达8.36%。

而此前受到疫情带动的板块遭遇了下跌,其中科技板块回调幅度最大,此前科技板块在疫情中收益较大,NXT和APT跌幅超过10%;黄金股大幅下跌,市场整体风险偏好增强,NST和SAR等金矿股龙头录得10%以上的跌幅;而受疫情带动最大的线上消费行业也遭受了最大幅度的下跌,TPW和RBL跌幅超过20%,KGN下跌17.11%,而消费股中的旅游和教育概念股均录得大幅上涨;市场对日常用品的消费行业也转变了态度,两大超市股跌幅均超过5%。


疫苗是否将带动经济恢复?

辉瑞的mRNA新冠疫苗效果超过了市场的预期,乐观的判断后续仍会陆续有其他疫苗公司达成新的里程碑,虽然疫苗可能被允许紧急使用,并不用完成传统的批准流程,但整体预计疫苗面市并开始广泛使用仍需要几个月的时间,并且在此过程中仍可能面临诸多风险,导致上市时间不达预期。首先根据FDA的要求,其在审查疫苗之前,要对一半以上的志愿者进行两个月的追踪,以观察疫苗使用后的副作用,这可能对疫苗短期内上市造成一定风险;另外,虽然很多制造商应开始储备疫苗剂量,以确保批准后能规模生产,但考虑需求量可能巨大,第一批疫苗仍会面临供应短缺,批量生产,冷藏储存和物流配送等方面都可能面临一定的问题,包括疫苗需要在零下70度的环境下保存,冷藏储存能力和冷链运输能力面较大的考验。




而目前,包括美联储和各国政府对整体经济恢复的预期仍是持相对保守且悲观的态度,美联储目前强调市场前景仍是脆弱的,在其最新的金融稳定报中也表示即便疫苗出现,经济复苏仍会在未来12个月内。

板块趋势是否将出现逆转?

由于前期的资源短缺和效果的不确定性,抑制病毒传播仍需要减少社交距离,边境预计也不会短期内开放,受疫苗推动的原油,旅游等概念股可能仍需要更长的恢复周期,前景依旧不确定性较强,短期内缺乏业绩数据恢复的支撑,只是行业进入恢复周期的可能性增加。而相反,受到疫苗消息冲击最大的行业,例如线上概念股,科技股等,仍具备更好的业绩支持,虽然短期面临回调风险,但行业前景仍是确定性更强的。


总结 


虽然疫苗研制效果超出预期,提振了投资者对经济恢复的信心,但目前主流经济学家整体对经济恢复前景相对悲观的判断未发生明显改变;另外,疫苗上市仍面临着很多风险和挑战;而市场各板块可能面临一些估值调整风险,从业绩数据来看,旅游,能源等行业仍未出现更明确的业绩回暖信号,不确定性依然更强,而线上概念、科技等行业由于高估值可能面临回调风险,市场风险依然较大,投资者仍应注重控制风险敞口,和避险资产的配置。









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