热点丨三大行发布年报,银行业在困境中迎来转机

三大行发布年报,银行业在困境中迎来转机

上周,ANZ, NAB以及Westpac均发布了截止至9月30日的20年财报,银行业在本年受到了巨大冲击,三家银行的现金利润都大幅度地减少,但仍派发了最终股息。接下来我们从盈利表现、股息情况、净息差变化、资本充足率等多个方面对三家银行进行对比分析,CBA由于财报时间差异,暂未列入对比。


盈利表现

ANZ

截止至9月30日的一年中,ANZ全年法定税后利润为35.8亿澳元,较此前同期下降40%;现金利润暴跌42%,至37.6亿澳元,主要原因是坏账准备金费用提高至27.4亿澳元,较上年增加近20亿,主要由于借款人难以从疫情的影响中恢复经济能力,使得银行提高了对可能成为坏账的贷款的拨备,但下半年的拨备总额为11亿澳元,低于上半年的16.7亿澳元,整体有所缓和。公司ROE下滑至6.2%,同比下降471bps。


NAB

20财年,该行营收下降了1.5%(扣除与客户相关的补救措施的相关费用),主要是由于费用收入下降和商户银行卡交易活动量减少,再加上前一年资产出售收益为一次性收益。法定净利润为22.59亿澳元,同比减少了46.7%,现金收益同比减少36.6%至37.1亿澳元,剔除重大项目的影响现金收益同比下降25.9%至47.33亿澳元。NAB在20年下半年进一步增加了16.01亿澳元的信贷风险准备金,使20财年的信贷损失费用增至27.62亿澳元。公司ROE为8.3%,同比下降了410bps。


WBC

FY20的净利润为22.9亿澳元,下降了66%。现金收益下降62%,至26.08亿澳元,为三大行中下滑幅度最大的。坏账减值准备损失达31.78亿澳元,较上财年增加了4倍;ROE同比大幅下滑至3.83%。除了大量的坏账减值损失,WBC还遭受了最大程度的重大项目费损失 26.19亿澳元,其中包括13亿澳元关于AUTRAC对其违规的罚款。


股息情况

三大行维持发放股息,但股息大幅降低,整体派息率按规定维持在50%以下:

ANZ:20财年股息为60澳分,较19财年减少100澳分,派息率下降至47%,19财年为72%。

NAB:20财年股息为60澳分,较19财年减少106澳分,派息率下降至50%,19财年为79%。

WBC:20财年股息为31澳分,较19财年减少143澳分,派息率下降至49%,19财年为89%。


资本充足率

由于市场风险增加,银行基本维持了较强劲的资本充足率,或有所提升。

ANZ:CET1比率为11.3%,较上财年下降了2bps;

NAB:CET1比率为11.8%,下半财年通过资本增发,强化了其资本充足水平,较上半年的10.4%大幅提升;

WBC:CET1比率为11.1%,在出售了Zip的股票后,上升至11.2%,较上半财年的10.8%有所提升。


延期贷款情况

由于受疫情影响,银行均批准了住房贷款客户6个月的延期还款计划,随着政策补贴和经济重启,仍在延期还款客户量较上半年已开始大幅减少,更多的贷款客户恢复了还款。

ANZ: 截至10月份,ANZ延期贷款客户数下降至6.1万人,从3月实施计划以来,5.5万个帐户已完成延期或在到期时通知其打算采取的行动,其中约79%的贷款已恢复全额偿还,20%要求进一步延期偿还,1%已调整贷款结构或寻求额外支持。


NAB:延期还款客户数量从6月的9.2万人下降至10月的3.4万人,预计到11月底将继续有100亿澳元相关贷款的延期退出,商业贷款情况也在9-10月份大幅改善,申请延期的商户截至10月仅剩1.1万家,预计11月底有更多的延期将到期退出。



WBC:截止至10月,延期贷款涉及的金额从546亿澳元的峰值下降至了192亿澳元,已经到期的客户中66%开始全额还款,31%申请了再次延期,3%已调整贷款结构或寻求额外支持。


其他影响因素

  1. 11月,央行再次宣布降息至0.1%,各大行在本月也纷纷下调了固定利率住房贷款和部分商业贷款的利率,但维持标准可变利率不变,这一改变短期内对银行业将带来负面情绪影响,或进一步导致银行的净息差下降,影响其现金盈利能力。

  2. 财政部在9月底废除了从美国次贷危机后开始实施多年的严格贷款法案,要求银行和其他借贷机构适当增加向家庭和小型企业的贷款发放,如果是借款人误导其贷款申请,放贷人不会受到处罚,从而加快信贷审批流程。但较高风险的非银行产品(小额借贷和消费者借贷)将仍在 ASIC 管辖范围内,并且还会加强对他们的监管,如额度上限等。这将大幅改善银行的监管环境,有利于其贷款增加,但同时违约风险增加,可能导致坏账准备金水平提升。

  3. 央行将继续通过回购或逆回购的方式,通过银行贷款的方式释放资金,促进经济恢,释放资金的过程会对银行带来业务的提升。

  4. 四大行在上财年均完成了财富业务的分拆,且此前由于违规操作的客户赔偿损失风险已经很大程度上被完全释放。

总结 

银行业在20财年受到巨大冲击,作为股息回报为主的投资标的,股息回报率大幅缩减,并且市场前景不明确,可能在未来一年持续低迷,并且信贷风险持续在高位,但目前来看大银行仍具备强劲的资本安全性。

行业监管环境改善,包括近几年由于丑闻和违规涉及的罚款和客户赔偿已大部分被释放,整体贷款呈现审批流程放宽趋势。

延期计划带来的影响方面,整体来看,ANZ相对延期的贷款数量最少,NAB由于业务结构,涉及了大量的商业贷款延期,三大行目前涉及的延期贷款规模相近,均出现大幅改善,延期计划到期的客户大部分恢复了全额还款,预计这一情况带来的影响将持续改善。

低利率环境将对银行的盈利能力带来较大的负面影响,并将在未来几年持续,WBC的净息差目前高于其他两家,且部分一次性风险也在20财年释放。







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