热点丨一锤定音,维珍航空落入贝恩资本囊中



Virgin股价走势

受疫情因素影响,大量航班取消,极低的订票量导致的资金流失,尤其是由于大部分航班停飞,维珍航空也无法享受到澳洲政府面向航空业的补贴,Virgin Airline作为澳洲第二大航空公司遭受了严重的财政危机。于是自2月份以来,维珍航空的股市一路下跌从月初的0.15一路狂跌到0.072,下降了39%,创历史新低。维珍大约有15,000个债权人其中包括飞机持有者,债券持有人,员工和机场所有者,欠其近70亿澳元。在面临着巨大的财政压力下,维珍航空于6月24号向德勤提出了单独的资本重组计划,被迫申请自愿托管。



贝恩资本得标

在参与竞标的20家公司中,维珍澳大利亚航空的破产管理人德勤最终与贝恩资本(Bain Capital)合作,达成收购维珍大西洋航空公司的协议。上周五早些时候,赛勒斯资本(Cyrus Capital)透露已退出该计划,并表示自6月22日以来,管理人员一直未能接听其电话,电子邮件或完全参与其报价。赛勒斯资本周五发表声明,宣布由于“缺乏管理层的参与”而撤回了收购维珍的要约。

在考虑了竞标之后,维珍航空的管理层于6月26日与贝恩资本签署了一份销售和实施契据,以出售维珍航空的公司业务和资本重组。贝恩资本启动了维珍航空的中端市场愿景,使维珍成为介于澳航和低成本子公司捷星航空之间的航空公司。该交易将在八月提交维珍的债权人德勤批准。此前,德勤进行了为期两个月的拍卖,摩根士丹利,Houlihan Lokey和Clayton Utz曾提供了咨询服务,并于4月被任命为维珍大西洋航空公司的管理人。



融资后的措施

贝恩资本的计划是在维珍的IT基础设施上进行大量投资,并在大约40架飞机上重新启动它,然后在COVID-19大流行反弹后将每架飞机增加到70名乘客需求。机队将简化为专注于维珍航空现有的波音737。


Commitment:


1. 尽可能的保护原维珍澳洲航空员工的职位

2. 充分资助员工权益

3. 对可能离开航空公司的任何团队成员的支持计划

4. 建立员工所有权/利润分享计划

5. 坚持正在进行的投资区域服务的承诺

6.投资并了解维珍航空,并和Velocity program 更紧密整合

7. 结转所有现有的旅行积分,无论是直接购买的还是通过旅行社

8. 投资世界一流的数字和数据技术

9. 使维珍澳大利亚航空从自愿管理中脱颖而出,拥有强大的资产负债表,可以带来韧性和未来增长


维珍的9000名员工将获得4.5亿澳元的全部权益。如果他们留下来,他们将有资格获得公司的股权。如果他们被解雇,他们将受到再培训。贝恩资本计划投资10亿至12.5亿澳元,以资助和重启维珍澳大利亚航空。



政府措施

澳洲政府宣布将持续封锁边境一直到9月份,为了扶持澳洲国内的航班,总统Scott Morrison将继续实施并扩展补助计划,确保澳航以及维珍航空继续运营。副总理兼国民党领袖Michael McCormack发表的声明说:“政府将继续弥补在航空运输之前在区域航线上提供的有限数量服务的运营缺口。”他还提到:“澳大利亚政府正在竭尽所能,以确保航空业在整个大流行中得以持续发展,未来实现反弹,通过为最低限度的网络提供资金来使必要的人员和关键物资运送到可能需要的地方,从而使航空业保持运转“。


总结

在经历过激烈竞争的竞标之下,维珍航空最终落入贝恩资本囊中。在遭受到沉重的财政打击之下,维珍航空又一次迎来第二次生机。但是贝恩资本的确切注入金额将取决于是否存在由COVID-19引起的第二次封锁浪潮。如果还有另外一个低潮的出现,Virgin Airline将消耗更多现金,并要求潜在买家做出更大的承诺。自从澳洲政府大力扶持航空业开始,第二次低潮的打击问题被一定程度上程度缓解。但是维珍航空到底会不会再次回到第二大澳洲航空公司的席位,一切还是未知。




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